Do U UNDERSTAND What U Bought?

銀行理財專員為了配合客戶的理解程度，通常都會把複雜的東西講的很簡單，雖然依照金管會規定還是會揭露風險，不過往往太過籠統，投資人常常不了解自己買了甚麼，有人明明買了連動債卻以為那是基金，做了外幣聯結性存款卻以為是連動債，抱怨一堆。
雖然說很多商品的背後操作過於複雜，跟我們日常生活偏離太遠，不需要理解，不過，投資的大忌就是完全不了解自己的投資標的，就算你不懂你買的東西是怎樣操作的，你也一定要知道你買的商品的名稱，以及他名稱所代表的意義。
比如基金好了，通常一檔基金的名字就會大致揭露她的商品特性，以及收費、配息方式。以"聯博美國收益基金BT股美元"為例，就是聯博投顧公司募集，投資於美國地區，靠債券獲取固定收益，手續費後收，每月配息，美元計價的商品。
中文字後面的英文字母都有其代表意涵，大致為手續費跟配息方式，條列如下：
A 手續費於申購時支付
B 手續費於贖回時支付，依照持有期間遞減，對長期持有比較有益
C 手續費於贖回時支付，但1-2年後免收
T 每月固定支付配息
1 每年固定支付配息
2 配息滾入增加單位、繼續投資
3 不固定派息
所以"美林日本特別時機基金"，相同的投資標的，就有A2-EUR、A2-JPY、A2-USD、2-JPY、C2-JPY等五支，她們的分別就在於投資幣別是美金、日圓還是歐元，手續費先收A還是持有1-2年C就免收、相同點是，她們都不配息而是改用滾入增加的方式。不過基金的命名還是依照各家公司不同，而有不同的習慣，連不常見的L、H等都會出現，詳細的意義還是要洽詢各基金公司。
受惠於匯率的變動，許多非用美元計價的基金，在過去幾個月的淨值表現，其中可能有5-6%是來自匯率變動的收益，所以在選擇基金投資時，投資幣別其實也滿重要的。

至於連動債，通常是各家銀行會自行跟投資公司配合，推出不同的商品，所以比較少在公開的市場上看到相同的，大多是各家各有自己的特色。連動債是一檔一檔募集滿了就進場，所以具有時效性，到期就出場，投資就算結束了，不像基金或定存，可以一直擺著不用動她。
連動債的命名通常就比較好懂：比如"1年期台幣美國S&P500指數連動債券"，意思就是，投資期間最長一年，台幣計價，連接美國S&P500指數的商品；"2年期美金4檔綠色能源連動債券"就是投資期間最長兩年，美金計價，連結四檔綠色／替代能源股票的商品；"5年歐元保本LIBOR逆浮動利率連動債券"就是投資期間最長5年，歐元計價，到期保本，連結倫敦同業拆款利率逆浮動的商品。大家應該都看懂了吧？
有些概念要解釋一下，像"保本"的連動債通常是指"到期保本"，所以中間出場的話並不能保證保本，可能會賠錢，而且"保本"，也不代表100%保本，也些可能祇保60%、70%或80%而已，千萬不要看到保本就以為跟定存一樣穩，還是要了解一下詳細的商品內容。
連動債因為是連結商品，所以一定會有一個或多個連結標的，這些標的大多不出指數、股票、利率、債券，也大多可以在網路上面查到他們的價值。想要了解更詳細，可以參考我之前的文章。連動債一、連動債二。