經濟失衡

大量印製貨幣 造成流動資金 增加就業機會 促進消費
推動資產價格上升 最後利用通膨 抵銷政府印製鈔票的負債
這是個很夢幻的想法 未來大家都是億萬富翁 但沒有意義 因為貨幣嚴重貶值
所以 過多的資金 就會向著競爭性的資產移動
時間在此扮演重要的角色 資產會越來越集中到少數先富 或早富的人手上
因為後富的人 除非真的是爆富 不然他賺的錢 永遠趕不上資產增值的速度
他根本買不起 任何一個 少量 稀有的資產 因為那些資產早就集中到少數人手中

人類的快樂是相對性的 並不是創造就業機會 提高收入的數字就可以
隨著社會上的貧富差距會越來越大 階級越來越固定 完全沒有流動的可能性
民怨將會不斷累積 最終 將造成社會大動亂的革命
因為 唯有革命 可以將既有的社會價值打破 重新分配資產

世界 正在走回一兩百年前的樣子 如果上位者以為 不會再次發生暴動 那就太天真了
利用稅賦等方式 減少貧富差距 其實是一個很不錯的方式 這其實跟失業率無關
人類真的是很複雜的生物 不是有工作 可以吃到飯就滿足了 還有其他需求想被滿足

免費游香港

看到標題，不要以為我中獎了。其實，是發生....

小潘在四月底請了假，原本打算前往巴黎找朋友。
不巧出發前幾天冰島火山爆發，火山灰影響航班，但是想說抱著碰運氣的心態，還是先出發前往香港。
小潘的行程是：台北-香港-新加坡-法蘭克福X巴黎-新加坡-香港-台北。
到了香港，發現新加坡飛歐洲的班機都取消了，只好在香港等待，等了三天兩夜，一早火山又噴發，小潘只好放棄回台灣，改去日本東京。
雖然後段新加坡的機位沒有使用可以退費，但是香港這段的飛機已經搭了，住宿跟吃飯交通等費用也花下去了，更不要提還有貴貴的申根簽證費用，以及小潘想去廣州批貨辦的台胞證。

回到台灣後，聯絡了兩家保險公司跟一家信用卡公司的保險。
小潘的信用卡適用玉山的商務白金，貪圖他的機場貴賓室可以使用(縣在就在香港的機場貴賓室打這篇文章)，台北市區可以停車，還有全程的旅行平安險。(現在大部分信用卡公司都是給很高額的飛安險，就是只保搭飛機這段時間，其他時間出事是領不到一毛理賠的)
小潘的信用卡公司送的旅行不便險，只保因為家人過世等因素造成的行程取消，天災不包括在內，最多只能用班機延誤，實支實付申請費用，像是簽證費，電話費用等。
因為小潘現在搭飛機，大多不用在刷信用卡了，所以，小潘自己在機場的兩個可以打折的櫃檯，都買了1000萬的全程意外險，所以也都有另外送旅遊不便險。
台灣人壽的旅遊不便險，班機延誤是"定額"理賠2000元(只要有登機跟延誤證明就賠)，班機取消是"限額"理賠5000元(需要保留所有單據，單據最多可以理賠到5000元，實支實付)，單一次旅行是單一事故，只能擇一賠償。
國泰人壽的旅遊不便險就大氣多了，行程取消包含天災因素，"定額"理賠10000元，完全不用準備單據，只要有取消跟搭機證明就可以了，班機延誤也是"定額"理賠3000元，保險期間內以兩次為限。
國泰跟台灣人壽的保平險申請是同時寄出的，國泰中間一次電話沒打過，不到兩週就全額核下來了。
台灣人壽的理賠，中間為了找到理賠人打了十幾通電話，因為沒有單一對外窗口，然後說是很快理賠，到現在還沒看到影子。
ANYWAY，小潘付出的香港兩晚住宿，機票，還有簽證費用，大概就是一萬多，所以等於是免錢玩了香港。
這個案例告訴大家，旅行平安險還是要保的，需要小潘提供免費的旅行平安險折價券的，請EMAIL給我。

仲介失格

我一直以為，賠本的生意有人做，殺頭的生意沒人做。
在一片喊殺的市場下，房價崩盤好像就在眼前，然而卻始終沒有下來過。
除了政府的策略大利多，讓許多投資客可以撐更久外，也跟成本有關。
現在交屋的房子，大多是2006年前後預售的屋子，那時剛好在房價飆升的初升段末期，已經飆過一陣子，但是還不夠多，進入2007才開始狂漲。
以南港重劃區為例，一般的住宅，不含部分建商鎖定的大豪宅(xx豪宅代銷的xx世界可以開到一坪100萬實在太誇張)，2005年還有2字頭的預售屋，2006都是3字頭，到2007年中已經破40萬了，2007年底更誇張，連團夠好幾間的小套房都要近50萬一坪。
所以現在想買新屋的人，要回過頭去看看當時屋主的成本在哪裡，如果屋主成本是40萬，你卻希望用附近中古屋的30萬去買，我想打死都不會有人願意脫手。很多人都沒有停損概念，股票跌就丟著，因為不出手就是看不見的損失，一淡出手就要認列了。幾十萬的股票都這麼不甘心，更何況一差幾百萬的房價？
我相信舊屋子會修正回之前合理的價格，但是新成屋，尤其未來幾年陸陸續續要交屋的，購屋成本更高，要跌很難。
雖然景氣不佳，但是政府利率也一直降，負擔降低，持有成本更低，也就無需急著出手。除非今天撐不下去了，否則很少有人會願意認賠殺出，縱有，也是少數。
好仲介應該替買方尋找適合的房子，替賣方盡可能徵加利潤，這樣仲介費大家才付的甘心。不是殺賣方殺的血流成河，對買方又故意不降價，還把人關起來協商半天一天搞車輪戰。這根本就是仲介的失格。

租不如買

離開台北，房子超便宜，租不如買。
以高雄為例，一間300萬的新成屋，一個月可以租15000上下。實際拿出20萬頭款，剩下300萬連裝潢全貸款，依照目前的低利率，一個月利息錢不到5000元，本利攤還的話也不過剛好15000而已，除了需要一筆筆較大的頭期款跟代書費，其他每個月的支出跟租房子差不多。
如果是透天改建的學生套房就更可觀了。一棟600萬連裝潢的老透天，隔成8間，每間5000、每月收租4萬就好，利息1萬，本利攤3萬，等於每個月還多賺1萬生活費。更何況現在很多學生套房都租6500-8000。
不過離開台北市的房租具有驚人的折價率，就算是第二大城高雄，一樣面臨嚴重的人口外流，空房一堆，許多1-2年的新屋10-12萬買，現在只剩下7-8萬，先跌掉至少20%。可是舊屋就不一樣了，本來就很便宜，再怎樣也有土地跟建築的成本在，所以怎麼跌也不過5-6萬，很難更低了。
許多人買房子，是期望未來的增值，但離開台北的地方很難期待，只要房價不跌，就等於賺到中間的房租免費，如果房價跌的話，就需要精算一下，才能確定買或租那個划算。
在不考慮房貸利息支出的情形下。300萬的房子跌價20%等損失60萬，假設這已經是底價了。15000一個月租金，一年18萬，租4年租金就高達72萬，超過房子的跌幅，這時就算轉手把房子賣掉，感覺是賠了，實際上小賺一點租金。所以如果長期抗戰，房子就算腰斬只值150萬，跌掉50%，也不過相當於租8年多的房租而，繼續住下去就等於是賺更多。加上通貨膨脹的因素，經過將近10年的時間，房租理論上也會跟著調漲，而房子應該也不可能會跌那麼慘。
計算每月交給銀行的利息，一個月等於只省了1萬房租。15000交給房東是幫房東交貸款，自己買的話還是要付5000的貸款，等於實際上只省下1萬元。就算是跌50%的屋子只要住超過12年半也回本了，房子的壽命估計有50年，30年以內都還可以換貸款銀行，利用轉貸還可以延長只付利息的時間，每個月的資金利用更靈活。

反過來說，台北真是買不如租的怪地方。通常買房子是期待未來增值，不過台北的房價已經高出其他區域非常多，連帶拉抬其他區域的房價。台北市未來的增值空間很難令人期待，因為已經超過一般受薪階級的負擔，就算想買也買不起，沒有進出就沒有市場，房子又不是骨董藝術品，還是有大概的價格標準可以判斷，不太可能滿天亂漲。
台北要買像高雄300萬房子，大概需要4倍的價格，市中心精華地段需要6倍以上，台北縣好一點，大概1.5倍到3倍就可以了。成本暴增，但是收益並沒有辦法等比成長，舊屋也許能租到24000，新屋好點可以到36000，但怎樣也無法到60000。貸款900萬每月利息15000，本利攤最少45000，租金根本無法COVER。之所以還有那麼多人願意在台北買房子並且出租的原因是，相較於其他區域的買了就跌，台北市的房子具有穩定增值或保值的潛力。用2-3年的寬限期來算，租金扣除利息大概還有多1萬的收入，如果在3年內將房子賣掉，就算房子沒漲，至少也多賺了36萬的收入。但是基本上這種賠本生意不會有人做，房價最少會上調個50-300萬，依照入手支出的時間成本計算，買一兩個月內就出手，賺了50萬就很多了，等於是轉手生意，如果要拖上一兩年，時間成本跟資金周轉都很麻煩，沒有賺個幾百萬，大概不可能賣，除非真的轉不過來被斷頭。
在基金股市慘跌的時代，房地產市場反而逆勢上揚，本錢雄厚的有錢人，不用貸款，全額支付，一千萬一年可以收租將近30萬，還有房價上漲的可能性。同樣一千萬放在銀行，低利年代一年利息還不到20萬，想要更高就得買六年以上的儲蓄險，資金馬上被卡死。還不如1000萬買5間，收租150萬，只付利息，等待市場好轉，房產脫手賺更多。
所以在台北其實真的是買不如租，一樣付24000，可以租到30坪的公寓，買的話只能擠在15坪的小套房中，生活品質大打折扣，而且台北買屋可不像中南部，只要20萬就可以打發，至少要拿出兩成頭期款，600萬的小套房先交120萬出來。
雖然在台北才有比較多的工作機會，但對受薪階級而言，台北似乎不是購屋的好地點。

說這麼多，不過是空話，理論人人懂，但是有誰真的可以不受影響地實踐到底？可惜不是我。

Free Air Ticket

每年夏天，都是我整理信用卡，剪掉舊卡、辦理新卡的時候，簡直像是春天的花粉熱一樣，年年發作。如果不是因為去年信用卡被家人拿去24期分期買了高價的手錶、電腦等，有幾張卡真是很想把他剪掉。看看才辦了一年的信用卡，已經累積到5萬點(而且這還只是三張中的一張，我的貢獻度真高，光這五個月一張卡就刷了10萬，銀行應該會愛死我吧)，上網查了里程兌換，卻發現連一張機票都換不到，不免火大起來，決定把這張去年刷最多的卡封印起來。今年的目標，就是要用信用卡去換免費機票。
以一般市井小民可以辦卡的標準來看(DINER CLUB跟AE這種高標準且要年費的不算)，累積里程划算的應該是CITI的白金卡。以前的國泰跟現在的長榮，都只要消費15元就有一哩，還可以免費加入MARCO POLO會員(原價50USD)，只可惜要年費(我不介意交年費，但是連個PP卡都沒有，實在遜翻了)。
目前鎖訂的是CITI紅利白金，選定暢遊族，所有外幣消費都以3倍計算點數，等於10元一點，1.6點換一哩，16元就可兌換亞洲萬里通一哩了。15000哩可以換港台來回，20000哩換台北大阪來回，30000哩換台北曼谷來回。也就是說，消費24萬港台機票，32萬大阪機票，48萬曼谷機票。不過，如果同時加入亞洲萬里通，同時有一半的消費是在國泰航空班機上完成了，那麼消費12萬台幣，約當3萬港幣，可換6000亞洲萬里通哩數，加起來就有21000哩了，其實已經可以換到一張大阪機票了。
CITI的好處是也可以換長榮或西北的里程，長榮也是16元一哩，剛好可以跟我另外一家的點數(60元一哩)合併計算，不過要35000點才能換一張機票，實在太難了。荷蘭航空台北曼谷來回機票只要2萬里就可以兌換，算是比較簡單的，如果自己搭機往來曼谷加上他額外送的里程，大概6-7次就可以換一張機票了；但是使用CITI的信用卡點數要3點才能換1哩，所以2萬里要6萬點，至少要消費60萬才能換到一張，不如累積亞洲萬里通的48萬比較快(且如果這其中有24萬是在國泰班機上購物，那又多了至少12000哩，如果是提早在網路上預定商品且每筆消費都滿1000港幣以上，點數是兩倍計算，就多了24000哩，又多一張大阪機票)。
CITI的卡還有一個壞處，就是他的外幣消費結匯手續費是我目前手上的信用卡中最高的：2.2%。不知道是不是應該為了機票來狂刷這張？目前手上最低的是1.55%，港幣消費還可以回饋0.3%現金(玉山的商務白金卡)，加起來就差了0.95%，將近1%，48萬就差了4800了，已經可以買一張特價的港龍高雄香港機票了。
那我朋友之前再香港工作時，不到一年的時間，怎麼就可以換到一張香港台北、一張上海台北的機票？他到底是刷了多少啊？(不過他說他用AE，點數累積比較快，但我跟AE不熟.....雖然手上有一張為了在美國網站上購物而辦的AE卡，但很少刷.....)

(天啊.....，我忘記我參加VISA奧運雙人遊了，居然把信用卡停掉了。這樣就算中獎也沒用了，虧我還是海外消費。)

THE WAY WE ARE

日前看了一個華裔地產大王的書，畢業於輔大的他隻身前往美西打天下，終於成為房地產大王，書中他提出許多觀念，關於華人買屋特別怕買貴這種心態，他特別強調，一定要讓別人也有賺頭，不要老是想要自己撿便宜，這樣才能皆大歡喜、也才能賺到錢；如果每天只是抱怨別人賣太貴，可能到頭來一間房子都沒買到，白白錯過了致富的機會(作者覺得買屋是致富的第一步)。
我很愛上BBS，從以前學術網路時代開始(1994年?)，一方面是因為BBS只有文字比較快速，另外也是因為純文字的介面有更多想像空間，也阻絕了某些社會階層的進入，在BBS裡面往往可以找到很多有趣的言論。前幾天在BBS上看到有人想買屋，開出的條件真是讓我噴飯，本想在BBS上面回文，不過又覺得自己幹嘛多心去給人討厭，如果不吐不快、乾脆寫在自己的BLOG就好。
此人想在台北新東區買房子，希望有26坪以上的使用空間，必須是新成屋或是預售屋，交通便利離大眾交通運輸近、且可以方便他自行其車上下班，附近的生活機能更不能少，要有夜市，可是他又要求屋子要安靜(?!安靜的夜市=夜總會?!)，有陽台，不可以是凶宅之類的，而價格，預算是900萬以內....(無言)。
想必此君完全對台灣房市完全不了解。台灣的房子不是買賣實坪，而有很高比例的公設(公設定義：有屋頂包覆的室內空間，所以中庭花園不算公設)，未來三年內的預售屋，如果高達七層樓以上，公設比都高達40%(建築法規需要雙逃生梯，所以很多雙併大樓都故作高檔地說：一戶一梯廳，感覺很尊貴，但其實是配合法規)；就算是七年的成屋，基本上公設比也沒有低於25%的。因此想要室內使用26坪以上，等於要買36坪的低公設成屋或是45坪的預售屋。預算900萬等於一坪20萬到25萬。而依照台北新東區附近的行情而言，台北市是不可能的，除非他要住工業住宅(像利菁買下多戶的45&55坪某建案)，不過那個一年多前預售時價格就在26萬起。也許他可以考慮市區絕版的挑高4米2住宅，不過跟某捷運共構的挑高成屋，一坪已經超越60萬了。左思右想，似乎只有台北縣的屋子可行，不過，那似乎又不合10分鐘內到公司，走路五分鐘有捷運跟火車等大眾交通工具的需求(是"和"不是"或"，要多鐵共構耶)。
唉，不知道是先生還是小姐，我只想說，你的錢不會比別人的大，認清現實吧。

The price of Dream

台北市跟其他區域不同，房屋都是先售後建，因為需求太大、所以大家捧著現金來買，建商還可以拿大家的錢去週轉蓋房子，多好；對年輕人而言也好，因為高總價的屋子可以慢慢交錢，不用一次拿出很多自備款。離開台北市後，大多房子都是先建後售，像是高雄、淡水，而且往往還剩下一堆空屋，去化很慢。其實台北市的許多成屋，並不會比預售屋貴，為何一個看不到的東西、還不能立刻使用、創造價值收益的預售屋，還會比已經蓋好不怕建商跑路、馬上可以入住收租成屋貴？主要就是訴求一個夢想，訴求未來週邊的交通建設等，讓房子宇區域一起成熟，而不用考慮折舊的問題。可惜在台北市講折舊只是一個笑話，台北市的屋子基本上買到是到，屋子不會因為年代久遠而跌價，土地的增值遠遠超過房屋的跌價速度。二十年前仁愛路的屋子一百萬，現在卻是上千萬，並沒有因為折舊而跌價。不過離開台北市就不一樣了，屋子會具體因為其使用情形而折舊。不過，台北縣三重、新店、中永和等地區，因為人口眾多，居住需求大，一些精華地段也跟台北市一樣，只漲不跌。
朋友喜歡買預售屋，因為不想要一次拿出太多錢來，寧可慢慢養屋，跟他賭未來的增值，拿一點點錢出來買空賣空，在交屋前轉手，連貸款利息都不用付錢。這是標準投資客的做法，在潛售期或是即將結案時，便宜買入大坪數或多單位，只要小幅上漲，就可以賺進大錢。試想，一樣一坪漲五萬，買五十坪跟買二十坪的賺的總額差多少。
然而有趣的一點是，其實台北市某些標漲區的預售屋價格已經超越精華區的新成屋了，也就是說，其實未來上漲的空間有限，一定會有壓力在。如果是小套房等更不討喜的商品，大量出貨下價格更難維持，往往預售屋買的小套房在交屋後只有被套牢的份。看大同明日世界的定價策略就知道，坪數越大的單價越高，坪數越小的單價越低，正因為坪數大的訴求有錢人，商品稀有，所以才要以更高的價格賣給更富有的人，而低總價的商品，就只是一般住屋商品、並非豪宅，價格是不能太高，不然去化更困難。這是香港房市的現狀，越稀有、越大、越貴，房價也在M型化。
在這樣的情形下，如果商品並非稀有物件、無法取代，買一個很貴的預售屋，不如買一個新成屋。與其買一個多年後才會成熟的商圈，雖然是四五鐵共構，不如把等價或更便宜的價格去買一個已經是成熟商圈，未來也是雙捷運，還可以直達機場的新成屋。付出一樣的錢，新成屋立刻可以創造收益，自住收租兩相宜，同樣也能享受未來增值的潛力，為何不買新成屋？雖然可能一開始要多拿點錢出來，然而如果是低總價的商品，可能預售屋的頭期款差不了多少說。
你，是喜歡花錢買夢想？還是比較實際的人呢？精算一下，也許你有會不同的想法，區域雖然是無法取代的，但是一個區域裡會有好多案子，你喜歡的真的是那麼獨一無二嗎？

TAX

一般人或許很難想像，但其實房屋是移轉資產最佳的節稅管道之一。
朋友的父親要將屋子過到他名下，幸好屋子不在台北市，所以所得稅不用課到29%，只是房子買了一段時間，所以增值稅是逃不了的。朋友的房子價值800萬，公告現值不倒400萬，還有貸款300萬相抵，外加屋子是父母親共同持有，所以贈與稅那些確定是不用繳的，不需用到遺產稅的扣除額，生前輕輕鬆鬆就將資產合法轉移稻子女名下。朋友又是公務人員身分，比起老父的無業身分，可以跟銀行談到更優惠的抵押貸款，利息錢這方面也能省下不少。
之前某台灣首富嫁女，購置三億的豪宅贈女，因為是用房屋宇土地的方式贈與，公告現值本來就比市價低上許多，又加上還有貸款相抵，上交給國庫的稅馬上少了許多。如果並不想住大房子，馬上轉手出售，還可以用市價賣出，等於是直接用現金贈女。完全合法，卻又省去許多稅務。
雖然握著現金最安全，不過不管多空交戰，一間房子還是可以傳家(只要不要在遇上921就行了)，雖然變現旅可能不比股票等，但卻可以不胃是況創造啞巴孩子的租金收益。

to book or not to book?

某天朋友跟我說他訂了住家附近的小套房。這個區域在台北市中不算好區，生活機能也不便利，附近的軟體廠商似乎還未見有大手筆的，但至少他這區的門牌號碼是一字頭的郵遞區號。記得兩三年前還在起漲點時，我有跟身邊的朋友提過，不過大部分的反應都是不予置評。兩三年前，那時的預售屋開價是二字頭未滿三，而前兩天朋友跟我講他們集購殺價的價格是四字頭接近五。我看著窗外龐大的白色展示中心，聽說是要走新光傑士堡路線的頂級出租住宅，鎖定商務客人，最便宜最小的低樓層小坪數開價是六字頭，高樓層大房落在八字頭，目前成交在七字頭。售屋人員講的好聽，這是未來的信義計畫區，高鐵、雙捷運、鐵路，上國道一號跟三號以及環東快速道路都在五分鐘內，未來上看八十萬一坪。預計工期兩年半至三年。
兩三年後那是怎樣的風景？近半年來波濤洶湧的全球市場，讓人看不清楚未來的方面，許多婆婆媽媽的街巷議談簡直把台灣跟美國的經濟當成一體，然而實際上是脫鉤越來越明顯。我太樂觀，眼裡的三年後，大概會像是十多年前吧，一片榮景，利率高達7%或更高，慢熟的台灣終於享受到起飛的狂熱，人人滿手現金湧入房市，瘋狂亂飆。那時候，土司麵包一片100元大家也會很自然地消費吧。一個月的房貸利息兩三萬似乎也都是小錢。
我好奇問了朋友，你買這麼小的房子幹嗎？台北小孩大多住在家裡的大房子，沒事去買一個跟自己房間一樣大小的屋子有啥意義？朋友說我喜歡那個區域，我想以後出租，貼一點錢二十年後就有一間自己的房子了。我在朋友的話語中看到三四年前自己第一次接觸房市的天真可愛，可能我比朋友幸運的一點是，兩年前，房屋利率還有一字頭，而依照彭淮南先生的緩升利率(又或著為了就通膨，會強力升值？)兩年後朋友的房子交屋時，房貸大概要到五字頭了吧？雖然說有兩年的時間可以去付三成的自備款，對於手頭不豐的年輕人而言，是個入市的好時間，然而我偷偷幫朋友算了一下，頭期款10%就60萬，接下來的三年要交120萬，每個月接近四萬，等到真正要辦交屋了，貸款七成420萬，6%利率，一個月光利息就要兩萬一，還不含本金攤還，加了本金20年期大概也是四萬吧。最近動工、七樓以上的建案，公設比沒有小於40%的吧？一間室內只有7坪的屋子連車位，我很難想像可以用超過兩萬以上的價格出租，朋友的貼一點點錢，在我看來是每個月貼兩萬以上。
社會M型的很明顯，如果我一個月可以付出兩萬元的房租，我需要租在一間七坪的屋子裡？或是我寧可每天開車多花個三四十分鐘，換到兩三房的空間生活？在我看來答案是很顯而易見的。這樣的小套房其實出租不易、就連出手想賣也不容易，因為一個社區有上百個小套房單位都要出售，價格自然不會好到哪裡去。可以負擔一坪50萬以上房價的人，大概也不會對小套房感興趣吧？寧可買大一點住的舒服，或是向較便宜的郊區移動。在一坪三十萬的房價時代，小套房用低總價成功吸引年輕人擁有自己第一間屋子的夢想，然而在單坪超越50萬的年代，年輕人只能選擇向郊區移動了，因為即使是小套房，都讓人買不下手。
或許有些地方的小套房很熱賣，一坪可以開上六七十萬的高價還是讓人搶購一空，那些小套房賣的大部分不是房子本身，她們的LOCATION也跟捷運無關，而是廣大的孝子們為了幫兒女搶到好學區所付出的代價；而跟捷運共購的小套房喊出天價，純粹是因為他是稀有絕版的四米五挑高小套房一層可以當兩層用，絕對不是因為他是捷運站旁的小套房。
買房子是存錢最好的方式，高單價又強迫儲蓄，比起一張張可能變成壁紙一無所有的股票來的務實多了，面對高房價時代的來臨，好像現在不買以後就買不到了，於是連觀望許久的年輕人也出手了。然而你是否想清楚自己為甚麼要買房子？也思考過未來如果不想要繼續持有時、最壞的情形是怎樣？畫餅作夢很美，不過有時也要考慮最壞的情形，尤其是當屋子連自住的功能都提供不了，更要精算清楚再出手。

FUND in different currencies

翻開基金公司的報表，大家都會有疑惑，為何同一支基金、投資同樣的地區、相同的標地，只是使用不同幣別計價，為何會有如此收益差距。以美林拉美為例，28/DEC/2007為止一年期的投資報酬率，USD:42.05%，EURO:27.48%，相差近15%。
首先必須了解的是，拉美投資標地主要在巴西，使用當地貨幣，因此所有的投資都必須換成當地貨幣進場，出場時再換回投資幣別計算投資報酬率。進場時美金還屬於強勢貨幣，可以換到比較多的巴西幣，然而過去一年巴西幣強勢升值，所以原本1USD換2.2BRL，現在要出場只要1.75BRL就可以換到1USD，換到的USD變多了，感覺上投資報酬率當然增加了(匯率差到20%)。相比之下，對EURO對BRL則是從2.83到2.58，匯率差不到10%，出場時換到的歐元並沒有變超多，因此看起來投資報酬率並沒有美元漂亮。
投報率的差別多少受到投資幣別的強弱影響，如果一開始是用新台幣投資，不管美金或歐元轉換回新台幣後其實投資報酬率相差不大，因為過去一年來美金貶值而歐元升值，所以即便美金看來投資報酬率比較好，不過也有可能被匯率吃掉(但這只是理論上的說法，因為在全世界美金走跌之際，新台幣還是緊盯著美金的匯率跟著更弱，所以持有新台幣的人實在感受不到美金的弱勢)。
美金一年前跟現在的匯率基本上是差不多32.2=>32.5，歐元則由42.7=>47.2漲幅超過10%，計算匯差後，我們會發現換回新台幣，兩者的投資報酬率真的差異不大。除非今天是持有外幣直接投資者，不同計價幣別的投資報酬率才會有差別，考慮到攤平成本、規避風險，其實定期定額以外幣投資共同基金，可以同時在匯率跟淨值兩方面分散風險，會比單純用台幣投資更聰明一點，只是如果挑錯邊選到一個超弱勢貨幣，那就真需要長期抗戰的決心了。

SO FUND, SO EASY

當電子商務越來越涉入投資領域後，投資的方式也多了更多選擇，無須多費心，也能自動完成。定期定額、不定額投資，就是這樣的產物。
早期的投資大多是單筆，然而單筆進場的投資適合會看時機的人，如果沒有選到低點又碰上下跌，那麼勢必要住一陣子套房。許多人戰勝不了心魔，下跌時馬上認賠殺出，撐不到反彈時刻。
於是有人提出定期定額投資，這樣有可能買到高點，也可能買到低點，但是可以攤平成本，所以早期有人說定期定額是：隨便買、不要賣。不過其實定期定額雖然無須關心進場點，然而選在投資有賺的高點，分批獲利了結，把現金放入口袋也是很重要的。
既然定期投資是為了攤平成本，那麼再低點時多買一點、高點時少買一本，這樣成本才可能一直維持在較低的價格，不是更符合定期投資的概念嗎？於是有了定期不定額的投資方式：下跌多買、上漲少買。永遠讓自己的成本低於均價。
三種投資方式的損益兩平點，大致如下圖，首先，單筆投資一定要漲回到比進場價更高才能達到損益兩平(別忘記還有交易手續費等支出)。而定期定額在下跌中繼續購買降低成本，所以無須回到進場點就已經達到兩平。定期不定額則是在下跌中加碼扣款，所以成本又比定期定額低，因此只要小幅回檔，很快就可以到達損益兩平點了。超過損益兩平的部分就是收益了。這是在市場先下後上的情形。
損益兩平點
如果市場大好，一路飆漲，那麼又是怎樣的情形？基本上如下表。單比因為進場點是最低點，所以收益一定最高。定期定額在上漲中持續扣款，所以新買到的單位比較貴，自然會稀釋獲利，報酬率沒有單筆那麼漂亮。定期不定額則是設定好，上漲減碼，所以成本把拉高的速度不會像定期定額那麼明顯，自然投資保籌率比較好看，剛好介於兩者間。不過這並不代表實際的獲利會比較多，因為投入的成本逐漸降低，本金少，就算投資報酬率漂亮，實際入手的總金額也不夠多。所以如果遇到這樣的情形，可以把少扣的金額拿去購買別隻基金，讓那些還在低檔的基金未來為你衝上高檔賺錢。
但是，請問各位幾時看過只漲不跌的超級牛市？就連中國、印度的故事也是漲幾天就要回檔一次，所以這樣的投資報酬率是只能參考的。
投資報酬率

バンコクで買いもの

80B買到的FAKE A&F POLO SHIRT(不到20RMB)
(發文不附圖，此風不可長，特地拍一張)

關於持有泰銖：
泰銖在97金融風暴後，最低曾經跌到55:1美元，被國際巨鱷突擊的結果，泰國央行因此破產，元氣大傷，花了好長的時間才恢復。2005年起泰銖漸具起色、開始強勢升值，一年升值高達10%以上，2005年底還在40.5，2006年底已經到36.5，2007年尚未過完目前大致在30.5，盤中更曾攻上29。2006年軍事政變後，為了穩定匯率，泰國軍政府實施外匯管制，使得泰國境內外的價差可以達到3-4B，職是之故，之前有不少人大量到曼谷買回泰銖、再轉手賣給銀行，賺取匯差。因此，想要持有泰銖最好的方式，並非直接持台幣換泰銖，因為依照目前的國際匯市，泰銖在30.5、台幣卻在32.5，相差近1成，十分不划算。
較佳的方式，是利用泰國境內的外匯管制，持有強勢貨幣如歐元、美金、英鎊，在泰國境內換取較多的泰銖。
如果不願意攜帶大量的外幣，那麼也可以選擇使用刷卡消費，因為跟外幣的結算依然會受至於外匯管制，所以目前在帳單上面反應出來的匯率，台幣還比泰銖大一點點。
自然也可以使用旅行支票，只是泰國使用旅行支票需要外加手續費跟票據費用兩筆，會比較麻煩一點，不過匯率自然更優。
或著，開通提款卡的國際提款功能，提款也是依照即期的匯率計價，所以會比現鈔好。雖然銀行多少會收跨國費用，但如果單次提領到約2萬台幣以上，其實還是比換鈔划算許多。

升入貶出，貨幣過度升值適合進口不利出口，理論上泰國製的東西會變貴、但進口的東西會便宜，然而泰國大量的商品也是來自中國，所以隨著大陸人均的提升，成本提高，也反映到商品價格裡。有人說中國向世界輸出通膨，帶動了全球商品的價格上揚，泰國自然不能免除在全球化的一環外。造成泰國物價高漲的原因，除了貨幣升值外，經濟發展帶動的人均收入水平提升也是其中一個主因。就連一般民生消費的價格都暴漲許多，最明顯的就是2006年中，無冷氣公車的車資一口氣漲了1倍，雖然說主因是石油價格走揚，然而連一般的泰國美時這幾年來也都有25%-75%不等的漲幅，應該就不能全歸咎於原物料價格的飛漲了。

標題是在曼谷購物，自然要回到主題。主要觀光客常去的，不外是JAKTUJAK、PATPHONG、SUA NANG NIGHT BRAZZA、PLATINAM、CHINA TOWN、KAO SAN跟各大百貨吧。其實具觀察，如果不是真懂門路，即便到JAKTUJAK也可能買到比CENTRAL WORLD外面更高的價格，汗如雨下還不如到MBK跟熟識的店家買。只要避開PATPHONG、NIGHT BRAZZA這種專門坑殺觀光客的地點，就連KAO SAN，都可以不殺價地買到便宜的商品。因為在一個資訊越流通的地點、物價越透明，小販反而不敢漫天叫價，不然BACKPACKER的口語網路馬上把他封殺了。所以有時候PATTAYA反而可以買到比曼谷便宜的商品，因為開發觀光30年、許多資訊已經在網路上廣為流傳了。只要你心中大概知道物價在哪哩，就不會被宰了。有時我覺得住遠一點到REAKENHEANG也不錯，因為路邊的開價就很低廉，殺價也只能降個1-2元有時都懶惰了，但買到東西絕對比JAJRTUJAK開口問到的價格便宜，畢竟假日市場也是一個太大的觀光景點啊。

本文重點：
如果在曼谷買紅了眼，一不小心把泰銖用光了，身上只剩台幣，又沒有開通提款卡的跨國提款功能、偏偏便宜店又不收信用卡，怎麼辦？千萬不要傻傻地到銀行或是一般兌換處去把台幣換成泰銖，再以前台幣(32)比泰珠(44)值錢的時代，都只能換到1.05了，更何快現在是泰銖比台幣大，看到各銀行低於0.85的匯率只會讓人想哭。這時，請示著去中國人聚集的地方，找中國人開的兌換店，因為她們可能有新台幣的需求，所以往往可以用比較接近國際匯率的價格換到泰銖，像這次朋友換0.95(刷卡約0.975)，但在盤古銀行只能換0.83，相差1.2成，換1萬就差了1200了，可以多住一兩晚便宜的住宿，或是多批20件POLO衫。

附註：
黃色星期一，粉紅星期二。泰皇出院後，大家又開始流行穿粉紅色衣服表示對皇室的尊敬了，另外，手環也由去年的黃色換成橘色了，大家記得要更新自己的配備，才能繼續偽裝泰國人。

SALARY

現在的記者真是有趣，為了填滿24小時的新聞台，不得不做很多未經求證的新聞，最近看到一個新聞是關於年終獎金的，提到某些銀行的理財專員，可能都已經邁向千萬年薪的階級，其他還特別以某本土金控第一品牌為例，說明裡專的收入跟獎金制度，文章說已兩成手收計算獎金的話，理專門很輕鬆就可以千萬年薪。看到這邊，我真的是笑出來了。
理專的獎金，在越商業、越主打財富管理這塊的銀行裡面，給的越低。以登陸大陸的金控為例，此家獎金制度約為30%，前20名的理專才勉強有人是交40%的稅，其他前50名的搞不好還是13%的稅而已；至於記者舉例的那家，更是只有不到10%的獎金；給的最大方的往往都是那些老行庫或是以壽險為主的大金控，真正在這領域出名的銀行大多很摳門；外商好一點，不過獎金級距拉的很開，外商的理專比較容易出現千萬年薪的，不過陣亡率也高，大部分的人也是了不起交21%的稅就很行了。
一個年薪要千萬的理專，要做到怎樣的銷售？我們用不必用罪摳門的10%來算，且用30%來算好了。1000萬年收分12個月，每個月要可以賺到84萬左右，84萬要反推回去計算手續費收入，算30%的話，要有280萬的手續費收入，基金的手續費約為0.7-1.5%，保險的手續費約為2.5-15%，連動債約為1.7-3.5%。手續費差異這麼大，主要是因為每家銀行給理專的回饋不同，所以審選銀行是很重要的。如果全部用2%來計算好了，280萬需要銷售1億4千萬的商品。一個月20個工作天，每天要銷售700萬的商品。連動債或基金進去，一次大概就需要3-4個月的時間才會出場，保險就更久了，所以需要不斷地開發新錢進來才行，不然就是客戶數量夠大也可以安排好四個月一個循環，且中間沒有重大的市場事件，不然其實還滿困難的。
我個人覺得，每天都要有700萬的單成交其實還滿困難的，不知道想踏入這行的大家怎麼想？不過如果他可以有80個以上的死忠客戶，每個都是身價幾千萬或上億的，每次都給他下1400萬以上(為何數字漲一倍？因為大戶的手續費一定要打到5折以下啊)，然後每次都三四個月出場沒有遇到重大市場事件，大家一起狂賺多頭，那似乎還是滿可能的。但我想，這需要很大的運氣就是。
PS/如果是新聞記者所說的那家只有10%的話，那麼，需要做到的量就是一天2100到4200萬以上了，那需要很多身價上億的客戶來幫忙了。
PPS/獎金大多是3-5個月後才會拿到，且有的銀行是10%裡面有3%是年終，或著30%裡面也要扣10%起來當年終，撐不到年終就沒了，部分外商銀行更是倒扣制，業績只要往下掉，之前領的獎金要吐回來。

次級房貸 subprimemortgage

次級房貸，subprimemortgage，顧名思義，是次要的貸款市場。所謂的次要，是只相對於主要的債務人而言，還款能力較差的借款人。

次貸風暴之所以越演越烈的原因，除了借款人還款能力不佳外，更大的問題是債權的證券化，一包包一包，就像SNOWBALL一樣越滾越大。本來只是很簡單的100萬貸款，又衍生出100萬貸款債權的憑證，這100萬貸款的憑證又去被包裝在其他的憑證裡面轉售....於是整個市場上面瞬間冒出500萬的投資標地 但其實真正的債權價值只有100萬，一但那100萬還不出來，影響的不只是100萬，而是500萬以上。

(很複雜吧?簡單講就是 A跟B借了100元 B把A跟他借錢的收據用95元抵押給C
C又拿他去抵押給D借了90元 D把借據拆成4份分別賣給E F G H每人賣25元
結果A還不出錢了 B沒法子給C利息 C也給不了D利息 D更不可能付錢給EFGH
於是本來只是A跟B之間的借貸行為100元就會造成100+95+90+100=385蒸發掉....)

不光是次級房貸公司為了分攤風險會把債權外包，信用貸款公司或是車貸公司也會有類似的做法(稱為風險分散)，所以接下來爆炸的就是這些部分了。

鼓勵消費的國家裏，強調的是衝動購物的短暫擁有，影響次帶嚴重的不是那些便宜的中古小房子或是公寓，相反的，都是社區的大型建案新成屋居多(有點像遠X集團在林口一帶的推案)。因為房子蓋太多，為了可以快速去化，所以就算是沒能力跟銀行貸款買房子的人，也想要先賣了再說。不然依照之前的銀行放款利率5%以上，建商很容易就周轉不靈。於是建設公司自己開了很多次級貸款公司專門放款給還款能力不佳的人，通常前兩年都是優惠低利，大約是3-5%，然而一過優惠期就開始本利攤還到5-15%，那些人面對一下子暴增3-5倍的房貸自然交不出錢，帳款變成呆帳、房子只好被拍賣。
(高雄的房市這種情形特別明顯 美術館農16的新屋 會有一堆法拍屋出來)

天啊！主升段到了。

最近真是太誇張了。
連完全不懂股票的婆婆媽媽，都被小朋友的幼稚園老師教導，要去銀行開基金戶定期定額幫小朋友存錢。
這種全民瘋狂的舉動，就是主升段的特質，已經完全擴張到社會的最底層了，好像我在大陸看見的景象，連那些月入只有一兩千人民幣的工人，都滿口基金股票。榮景還會繼續，就像泡泡不斷擴大，不過究竟會不會破，還有待觀察。
中國跟印度等的新興市場還在發展，每個人都想過上更好的生活，所以發展一定會繼續的。美國的危機仍然存在，房貸風暴餘波盪漾，雖然FED連續兩次降息，但其實還沒過去，後續還有其他次貸會爆炸，也許下一波就是信貸。幸好，我們正在逐漸與美國脫鉤，現在打噴嚏不再可以翻轉整個世界，頂多是小小震盪了。
ANYWAY，SUPER CYCLE正在上升的榮景中，接下來的三年，應該是閉眼也能賺的吧？只要不要發生太多奇怪的風暴，展望明年，新興市場還有很大的成長空間、金融少碰、科技有波段操作空間。
第五波的時代來了。

Financial Planning STEP2

理財規劃一定要有夢想，如此我們才有動力可以去完成，隨著正確的資產配置與時間變化，逐步實現夢想。
底打好了，開始進行投資，第二步，是要了解你的資產／負債。
很多時候我們擠了一筆錢出來投資，那筆錢可能並不是真的完全用不到的，也許三五個月後，我們就需要用到他來交付大額的保險費、或是車貸、房貸等。最笨的是選擇是借錢投資，因為錢不是你的，隨時有需要支付的可能，就不可能等待市場的低潮過去，往往必須認賠殺出，所以，投資的錢，必須沒有立即性需求，設定投資回收的期間，也要比需求用到的時點早到期，這樣才能夠等待景氣的循環。次貸風暴後倒閉的對沖基金就是因為手上沒有保留現金部位，又允許銀行隨時抽銀根，才會導致悲劇發生。
所以，一定要很清楚，自己今天投資出去的這筆錢，目標是多少報酬率？可以投資的時間有多長？可以承擔多少風險？並且記得停損停利，千萬不要貪心。別忘了風險與報酬兩者是息息相關，動不動都要１個月１０％的收益還要保本，那可以選對商品且市場大好才行，可是多頭人人會作、空頭才是見實力的時刻啊。
確定資金的目標後，就可以篩選商品，並且作出投資組合，對不了解或是害怕的東西，可以先作一部份試試看，等到熟悉後再加碼，不見得要一口氣全部投入，如果發生意外就是跟自己的錢過不去。在市場未明的時刻，不管加碼或減碼，都應該分批。而且進場後，一定要定期檢視，換掉不合理想的標的，才能確保資產配置的健全，如果買了就丟著忘掉，雖然十年後可以變成２０倍的可能性存在，但也可能變成壁紙。
財務規劃，不但要了解人、也必須了解資金才行。

Financial Planning STEP1

投資跟財物規劃是不一樣的。很多人可能以為我買買基金、有作投資、有一個所謂的理財專員幫你服務，你就是已經有在作財務規劃了，其實兩者是完全不一樣的。投資只是財務的一個面向，並不是全部，財務除了投資外，還包括現金、負債、保險....等等，以及你的未來與夢想。
是的，永遠不能忘記的是，我們的夢想。今天的努力都是為了實現我們的夢想，不然，當下所作的一切到底有任何意義？未來想過怎樣的生活？想要去哪裡旅遊？想有怎樣的退休生活？財務規劃是透過對現在財務的進出等作全方位的分析，並且選出最適當的資產組合，以幫助我們實現未來的夢想。
未來是另一個重要的元素，也就是時間。資產的增值或損耗都來自時間，不提複利，因為投資也有虧損的可能，而目前的利率實在無法讓人透過定存感受到超過原子彈的威力。

財務規劃的第一步是認識自己：了解自己的風險屬性、對未來的規劃、目前所有的資源等，要先把具體的東西攤在桌上，逐一檢視，再來找出通往夢想的道路，以及實現的方法。
為何單作投資不能稱為財務規劃？投資就像是帆，在人生的海圖上，有張大帆可以讓我們乘風破浪行的更快，然而如果下面的基礎不穩，很容易我們就會被大浪打翻、被鯊魚吞掉，然後一無所有。所以財務規劃的第一步，就是要先把我們的底打好，先有穩固的保障，才能進一步談論投資。
保險在台灣可能被污名化了，許多人想到保險都是騙錢的東西，大概是因為當年幾十萬人的壽險大軍都只賣終生或20年繳費的壽險，沒有醫療等保障，效益不大，所以才會讓人反感吧？不過其實選對產品，保險真的可以提供一層保障，讓我們在人生的旅途上走得更順遂。保險就像是帆船的底，有一個穩固的船底，可以幫我們對付天災人禍等意外、也不用擔心中華民國萬萬稅，可以更無後顧之憂地向前衝，不會被一點小浪就打沉。帆再大、底不穩，縱然衝地再快也沒有意義，因為浪頭一來可能就消失了。
這樣講很像保險業務員的話術，一點說服力都沒有，說實話我以前認為保險是沒用的東西，可是自己真的經歷過後，想法就改變了。不過我就講我父親的例子吧，一週兩萬的住院費用，一個月就燒了八萬，還不連照顧她失去的產值，但是如果有保險的話，就可以幫忙給付這些費用了。想了解詳情可以看我之前po的文章：大家都需要住院險。另外，也有給年輕人的保險規劃建議，請看這篇：誰怕保險業務員。

Do U UNDERSTAND What U Bought?

銀行理財專員為了配合客戶的理解程度，通常都會把複雜的東西講的很簡單，雖然依照金管會規定還是會揭露風險，不過往往太過籠統，投資人常常不了解自己買了甚麼，有人明明買了連動債卻以為那是基金，做了外幣聯結性存款卻以為是連動債，抱怨一堆。
雖然說很多商品的背後操作過於複雜，跟我們日常生活偏離太遠，不需要理解，不過，投資的大忌就是完全不了解自己的投資標的，就算你不懂你買的東西是怎樣操作的，你也一定要知道你買的商品的名稱，以及他名稱所代表的意義。
比如基金好了，通常一檔基金的名字就會大致揭露她的商品特性，以及收費、配息方式。以"聯博美國收益基金BT股美元"為例，就是聯博投顧公司募集，投資於美國地區，靠債券獲取固定收益，手續費後收，每月配息，美元計價的商品。
中文字後面的英文字母都有其代表意涵，大致為手續費跟配息方式，條列如下：
A 手續費於申購時支付
B 手續費於贖回時支付，依照持有期間遞減，對長期持有比較有益
C 手續費於贖回時支付，但1-2年後免收
T 每月固定支付配息
1 每年固定支付配息
2 配息滾入增加單位、繼續投資
3 不固定派息
所以"美林日本特別時機基金"，相同的投資標的，就有A2-EUR、A2-JPY、A2-USD、2-JPY、C2-JPY等五支，她們的分別就在於投資幣別是美金、日圓還是歐元，手續費先收A還是持有1-2年C就免收、相同點是，她們都不配息而是改用滾入增加的方式。不過基金的命名還是依照各家公司不同，而有不同的習慣，連不常見的L、H等都會出現，詳細的意義還是要洽詢各基金公司。
受惠於匯率的變動，許多非用美元計價的基金，在過去幾個月的淨值表現，其中可能有5-6%是來自匯率變動的收益，所以在選擇基金投資時，投資幣別其實也滿重要的。

至於連動債，通常是各家銀行會自行跟投資公司配合，推出不同的商品，所以比較少在公開的市場上看到相同的，大多是各家各有自己的特色。連動債是一檔一檔募集滿了就進場，所以具有時效性，到期就出場，投資就算結束了，不像基金或定存，可以一直擺著不用動她。
連動債的命名通常就比較好懂：比如"1年期台幣美國S&P500指數連動債券"，意思就是，投資期間最長一年，台幣計價，連接美國S&P500指數的商品；"2年期美金4檔綠色能源連動債券"就是投資期間最長兩年，美金計價，連結四檔綠色／替代能源股票的商品；"5年歐元保本LIBOR逆浮動利率連動債券"就是投資期間最長5年，歐元計價，到期保本，連結倫敦同業拆款利率逆浮動的商品。大家應該都看懂了吧？
有些概念要解釋一下，像"保本"的連動債通常是指"到期保本"，所以中間出場的話並不能保證保本，可能會賠錢，而且"保本"，也不代表100%保本，也些可能祇保60%、70%或80%而已，千萬不要看到保本就以為跟定存一樣穩，還是要了解一下詳細的商品內容。
連動債因為是連結商品，所以一定會有一個或多個連結標的，這些標的大多不出指數、股票、利率、債券，也大多可以在網路上面查到他們的價值。想要了解更詳細，可以參考我之前的文章。連動債一、連動債二。

投資／投機，沒有真理

J在某方面是神，至少他看盤超準，在整個市場還在渾沌未明、大家還再看技術分析、線圖、預測未來走勢的同時，她只要掃一眼，就可以說出未來的市場走向，短期內超準。
不過他也是個超級容易變卦的人，自己講過的話，馬上就忘記了，還堅持說他從來沒講過，兩個觀點往往前後矛盾。我本來以為那是他個性的缺陷，後來才發現那是從事金融投資者的特性，尤其是高風險、波動大的商品的操作者所具有的特性。在某些方面我們可以說，她們有傅柯的影子，因為對她們來講，沒有真理，雖著市場資訊的改變，她們隨時修正自己的看法，上衣妙說的信誓旦旦的東西，下一秒已經過期被丟到垃圾桶中，沒有絕對的真理可言。
這跟我們一般人的認知不同，我們的教育跟哲學總是教導我們追求永恆不變的真理價值，然而在投資市場理事不存在這種東西的。
因為市場瞬息萬變，昨天的股王明天可能變成壁紙，所以不可能永遠長抱一個標的，總是要隨著狀況調整。所以投資，必須學會認錯，當你發現自己的觀點錯了，立刻修正，如果買錯了到達停損點了，就不要覺得可惜、立刻出場，當機立斷才能將損失降到最低。同理，買對了，也不要貪心，到達出場點就獲利了結，把錢放在口袋中是最穩健的，不然都只是紙上富貴、過眼雲煙。
男生通常比較難做到這點，大部分的男生都希望自己喊水會凍結，所以一但錯了也很少願意低頭認錯，所以以往的調查資料指出，男性投資人的獲利往往不如女性投資人，因為女性投資人比較願意抱持開放心胸，接受別人的建議，並且不斷地調整自己的觀點與配置。
每個投資人都要學習的是，市場裡沒有真理，永遠保持最佳的彈性調整。

定存 DEPOSIT

定存是很多保守族的最愛，或著是不懂投資理財的人，怕資產蒸發，於是都投入在定存哩，畢竟被通膨吃掉總比在股市裡完全蒸發好。
不過其實一樣是定存，不同的存法也有不同的收益的。現在銀行通常承做1-36個月不等的定存/定儲，皆是採日息單利計算，只有定儲整存整付採日息複利計算，但最少都是12個月以上，資金比較不流動。
通常大家怕麻煩，想說反正錢不用，放個一年也好，就直接存一年的定存或定儲了。可是仔細看看，其實1-3個月一碼，4-6個月一碼，6-9個月一碼，10-12個月一碼，這幾碼的利率其實沒有相差很多。愛因斯坦說過：複利的力量勝過原子彈。既然如此，為何不把定存的單利變成複利？採用短月期的定存，到期利息滾入本金自動續存，不就等同複利；而且在目前利率向上的經濟環境下，搞不好每次定存都可以換到更高的利率(半年前存一年期定存的利率是2.25%，現在存一年期的有2.53%)。重要的是，一點都不麻煩，一樣是只要到銀行辦一次就行了，中間會一直自動把利息滾入本金續存。
此外，通常銀行的定存解約都會利息打個8折，如果是短月期自動續存的解約，被打折的不過是最新一個合約的利息，不會連之前存那麼久的利息都被打折，這樣損失也比較少。如果真有急需，也比較方便調度。
就連定存這種很簡單的理財工具，換個方式操作，都可以創造不同的收益呢。