SO FUND, SO EASY

當電子商務越來越涉入投資領域後，投資的方式也多了更多選擇，無須多費心，也能自動完成。定期定額、不定額投資，就是這樣的產物。
早期的投資大多是單筆，然而單筆進場的投資適合會看時機的人，如果沒有選到低點又碰上下跌，那麼勢必要住一陣子套房。許多人戰勝不了心魔，下跌時馬上認賠殺出，撐不到反彈時刻。
於是有人提出定期定額投資，這樣有可能買到高點，也可能買到低點，但是可以攤平成本，所以早期有人說定期定額是：隨便買、不要賣。不過其實定期定額雖然無須關心進場點，然而選在投資有賺的高點，分批獲利了結，把現金放入口袋也是很重要的。
既然定期投資是為了攤平成本，那麼再低點時多買一點、高點時少買一本，這樣成本才可能一直維持在較低的價格，不是更符合定期投資的概念嗎？於是有了定期不定額的投資方式：下跌多買、上漲少買。永遠讓自己的成本低於均價。
三種投資方式的損益兩平點，大致如下圖，首先，單筆投資一定要漲回到比進場價更高才能達到損益兩平(別忘記還有交易手續費等支出)。而定期定額在下跌中繼續購買降低成本，所以無須回到進場點就已經達到兩平。定期不定額則是在下跌中加碼扣款，所以成本又比定期定額低，因此只要小幅回檔，很快就可以到達損益兩平點了。超過損益兩平的部分就是收益了。這是在市場先下後上的情形。
損益兩平點
如果市場大好，一路飆漲，那麼又是怎樣的情形？基本上如下表。單比因為進場點是最低點，所以收益一定最高。定期定額在上漲中持續扣款，所以新買到的單位比較貴，自然會稀釋獲利，報酬率沒有單筆那麼漂亮。定期不定額則是設定好，上漲減碼，所以成本把拉高的速度不會像定期定額那麼明顯，自然投資保籌率比較好看，剛好介於兩者間。不過這並不代表實際的獲利會比較多，因為投入的成本逐漸降低，本金少，就算投資報酬率漂亮，實際入手的總金額也不夠多。所以如果遇到這樣的情形，可以把少扣的金額拿去購買別隻基金，讓那些還在低檔的基金未來為你衝上高檔賺錢。
但是，請問各位幾時看過只漲不跌的超級牛市？就連中國、印度的故事也是漲幾天就要回檔一次，所以這樣的投資報酬率是只能參考的。
投資報酬率